銀行風險及金融監(jiān)管

    在銀行和貸款者之間有著契約，貸款者到期必須連本帶利歸還銀行。銀行和儲戶之間也有契約，到期之時銀行向儲戶還本付息。可是，銀行兩邊的契約的“硬度”不一樣。銀行和貸款企業(yè)之間的契約比較“軟”。企業(yè)還不出錢來，銀行只能靠法律手段逼債，萬一貸款收不回來，只好等這家企業(yè)破產(chǎn)之后多少拿回來一些。我國的銀行和國有企業(yè)之間的關系就更軟。國有企業(yè)還不出錢來而銀行一籌莫展的事情已經(jīng)司空見慣?？墒倾y行和儲戶之間的關系就“硬”多了。除非銀行破產(chǎn)，否則儲戶完全有權力拿回屬于自己的資金。在某種意義上，銀行把許多家企業(yè)經(jīng)營風險集中到了自己身上。

    銀行主要面臨以下幾種風險：

    (1)信用風險：即交易對象無力履約的風險；

    (2)市場風險：是由于市場價格的變動，銀行的表內(nèi)和表外頭寸所面臨遭受損失的風險；

    (3)利率風險：指銀行的財務狀況在利率出現(xiàn)不利的波動時所面對的風險；

    (4)流動性風險：指銀行無力為負債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資，即當銀行流動性不足時，它無法以合理的成本迅速增加負債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響了其盈利水平的情況；

    (5)操作風險：主要在于內(nèi)部控制及公司治理機制的失效；

    (6)法律風險：包括因不完善、不正確的法律意見、文件而造成同預計情況相比資產(chǎn)價值下降或負債加大的風險；

    (7)聲譽風險：該風險產(chǎn)生于操作上的失誤、違反有關法規(guī)和其他問題。

    銀行不能不發(fā)放信貸，可是，只要資金出了銀行的大門就有收不回來的風險。從理論上來講，絕對避免壞帳是不可能的。壞帳是銀行經(jīng)營的風險成本。在正常情況下，銀行應當用自身的利潤來沖銷壞帳損失。只要銀行能夠保持資金的流動性，資金流通鏈就不會出現(xiàn)什么大麻煩?？墒?，如果銀行的呆帳、壞帳越來越多，甚至資不抵債，總有一天這個問題會被揭露出來。一旦有一家銀行失去了資金流動性，就會導發(fā)金融危機。 

    由于信息不對稱，在這家銀行儲蓄的老百姓往往最后得到消息。當老百姓得知他們的血汗錢有可能被銀行給賠掉了，他們的反應非常簡單干脆：盡快把自己的錢取回來。由于任何銀行都必然把相當一部分資金發(fā)放中期或長期貸款。沒有一家銀行能夠立即全部返回所吸收的存款。如果眾多的儲戶一涌而上擠兌，馬上就把這家銀行搞垮了。銀行關門勢必拖跨許多相關的企業(yè)。由于銀行之間存在著各種業(yè)務聯(lián)系，一家銀行出現(xiàn)的擠兌風潮很快就會影響到其他金融機構。結果，金融風暴的沖擊一波連著一波，最終釀成一場社會風暴。

    由于存在金融市場失靈的可能，一旦某個金融機構出現(xiàn)危機，即使政府出面干預也未必能夠挽救這個機構破產(chǎn)(例如英國的巴林銀行)。當大規(guī)模金融危機爆發(fā)之后，即使國際力量聯(lián)合起來也未必能夠制止危機的蔓延(例如墨西哥和東南亞的金融危機)。由于金融機構之間的債權、債務關系非常復雜，一家金融機構出現(xiàn)的危機會牽連到其他金融機構，例如，1974年英國由于房地產(chǎn)景氣消失而出現(xiàn)銀行業(yè)危機。日本在90年代由于泡沫經(jīng)濟崩潰而導致整個金融體系的危機。一家金融機構出現(xiàn)危機會損害公眾對整個金融體制的信心，發(fā)生擠兌。例如，墨西哥和泰國金融危機。這種負的外部性在區(qū)域金融危機中表現(xiàn)得非常嚴重。[2]

    銀行業(yè)務的本質決定了它需要承擔各種類型的風險，因此了解這些風險并確保銀行能妥善地計量和管理風險是銀行監(jiān)管的重頭戲。

    (二) 金融監(jiān)管的目的

    銀行的風險對于社會穩(wěn)定的影響要比其他產(chǎn)業(yè)部門高得多。銀行的自有資金在其全部資產(chǎn)中只占很小的一個比重。當銀行放貸、投資的時候，主要是在拿別人的錢做生意。按照國際標準，銀行的自有資金應當不少于8%。也就是說，銀行中92%營運資金都來自于存款和借入資金。如果銀行的壞帳超過了資本金，以后再賠錢的話實際上是在虧損別人的錢。因此，一旦儲戶知道銀行壞帳很高，為了保護自己的產(chǎn)權，他們勢必會盡快提出自己的存款。如果大量客戶擠提存款，將使銀行迅速喪失資金流動性。

    一般企業(yè)虧損倒閉只不過影響與這個企業(yè)相關的員工，可是，銀行出現(xiàn)問題就會影響到相當多的民眾，甚至破壞社會穩(wěn)定。危機蔓延的程度在金融服務領域的不同部門是有差異的，但以銀行領域最為嚴重，這一點已經(jīng)得到公認。Fama認為，如果單單從事資產(chǎn)管理，貨幣兌換和支付的話，根本不需要對銀行業(yè)進行大規(guī)模的監(jiān)管。但是，由于銀行還進行著把非流動資產(chǎn)轉化成流動負債，通過監(jiān)督貸款和信號傳遞來降低交易成本，所以對銀行業(yè)監(jiān)管是完全必要的。否則，金融市場失靈可能會讓銀行面臨恐慌性擠兌。[3]為了平息動蕩，中央銀行不得不扮演最終支付者的角色，動用國庫來穩(wěn)定局勢。一家或者幾家銀行的失誤所造成的損失最后勢必要全體納稅人來負擔，這不僅不公平，而且也非常不利于社會穩(wěn)定和進步。因此應當防患于未然，嚴格實行對金融機構的監(jiān)管。

    對金融機構實施監(jiān)管的主要目的在于：

    (1)維持金融業(yè)健康運行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風險，保障存款人和投資者的利益，促進銀行業(yè)和經(jīng)濟的健康發(fā)展。

    (2)確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要，由此避免資金的亂撥亂劃，制止欺詐活動或者不恰當?shù)娘L險轉嫁。 

    (3)金融監(jiān)管還可以在一定程度上避免貸款發(fā)放過度集中于某一行業(yè)。

    (4)銀行倒閉不僅需要付出巨大代價，而且會波及國民經(jīng)濟的其它領域。金融監(jiān)管可以確保金融服務達到一定水平從而提高社會福利。

    (5)中央銀行通過貨幣儲備和資產(chǎn)分配來向國民經(jīng)濟的其他領域傳遞貨幣政策。金融監(jiān)管可以保證實現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時的傳導機制。

    (6)金融監(jiān)管可以提供交易帳戶，向金融市場傳遞違約風險信息。

    許多文獻一致認為，金融監(jiān)管可以通過解決信息不對稱所產(chǎn)生的問題從而提高社會福利。因此，為了保護民眾的利益一定要對金融機構實行比其他企業(yè)更為嚴格的監(jiān)督管理。 

    美國聯(lián)邦儲備法明確規(guī)定，美國的銀行監(jiān)管制度的目標是：維持公眾對一個安全、完善和穩(wěn)定的銀行系統(tǒng)的信心；為建立一個有效的和有競爭的銀行系統(tǒng)服務；保護消費者；允許銀行體系適應經(jīng)濟的變化而變化。

    《日本國普通銀行法》規(guī)定金融監(jiān)管是以銀行業(yè)務的公正性為前提，以維護信用確保存款人的權益，謀求金融活動的順利進行，并為銀行業(yè)務的健全而妥善地運營，有助于國民經(jīng)濟的健全發(fā)展為目的。

    《新加坡金融管理局法》規(guī)定金融監(jiān)管的目的是：在政府一般經(jīng)濟政策范圍內(nèi)促進貨幣穩(wěn)定及信用，有助于經(jīng)濟成長。在金融管理局認為公共利益所必要時可隨時對金融機構提供咨詢或對該金融機構提供建議，并要為確保該要求或建議的效力發(fā)出指示。

    比較世界各國的金融監(jiān)管目標可見，美國中央銀行的金融監(jiān)管目標比較具體，切實。美國金融監(jiān)管強調(diào)對存款者的保護，穩(wěn)定金融體系，維護有效的金融體系內(nèi)的公平競爭和保護消費者。如果從條文上來講，世界各國的金融監(jiān)管目標基本上都差不多，關鍵問題在于能不能保證所規(guī)定的監(jiān)管目標順利達成。

    (三) 及時關閉資不抵債的銀行是保證金融體制穩(wěn)定的一個重要條件 

    及時關閉那些資不抵債的銀行是保證金融體制穩(wěn)定的一個重要條件。及時關閉資不抵債的銀行的主要理由如下：

    (1)銀行是一種特殊的企業(yè)。銀行危機具有一般企業(yè)危機所不具有的蔓延性或傳染性，如果某一家銀行發(fā)生信用危機，出現(xiàn)擠兌，儲蓄者會同時懷疑其他銀行的信譽，有可能導致整個商業(yè)銀行體系崩潰，造成整個金融體制的大混亂。

    (2)商業(yè)銀行影響著整個社會經(jīng)濟體系中的貨幣供給。大量資不抵債銀行的存在是貨幣流通體系的一大隱患，因為一旦商業(yè)銀行信用危機蔓延，部分準備金制度下的倍數(shù)放大效應將使得大量貨幣突然退出流通，甚至可能引發(fā)經(jīng)濟蕭條。

    (3)及時關閉資不抵債銀行的另一個主要原因在于向現(xiàn)有銀行發(fā)出信號：政府的確把商業(yè)銀行作為企業(yè)對待，從而可以有效避免由于政府隱性補貼導致的呆壞帳進一步積累，有利于銀行改進經(jīng)營管理，提高效率。

    (4)只有及時關閉資不抵債的銀行才能維系儲蓄者對整個銀行系統(tǒng)的信心。

    銀行的自有資本代表了銀行股東的金融權益。它可以用來緩沖可能出現(xiàn)的損失。應當以現(xiàn)有風險為基礎來計算資本充足率。商業(yè)銀行的經(jīng)營必然會遭遇到各種風險。如果發(fā)放的貸款不能收回，那么就難免出現(xiàn)資產(chǎn)損失。銀行應當用日常的收益進行抵付。如果日常收益還不能支付資產(chǎn)損失，那么就必須動用銀行自有資產(chǎn)。如果銀行的損失超過了自有資本總量，那么就會損害存款人的利益。因此，不能允許銀行出現(xiàn)資不抵債的狀況。

    在銀行監(jiān)管過程中，最怕的就是銀行的經(jīng)理們說假話。由于種種原因，明明他們放出的貸款已經(jīng)不可能收回，成為壞帳，但是他們通過各種手法在銀行帳目上做成正常。明明是已經(jīng)資不抵債，在帳目